Le Plan d’Épargne Entreprise (PEE) occupe une place centrale dans les dispositifs d’épargne salariale. Pourtant, il reste encore mal exploité, aussi bien par les salariés que par les dirigeants. Utilisé correctement, il constitue l’une des enveloppes les plus efficaces pour se constituer un patrimoine financier dans un cadre fiscal et social particulièrement avantageux.
Qu’est-ce qu’un PEE et pourquoi est-il si attractif ?
Le PEE est un compte-titres individuel ouvert par l’entreprise au bénéfice de ses salariés et, dans les entreprises jusqu’à 249 salariés, de leurs dirigeants. Il permet d’investir dans des fonds de placement dans un cadre très favorable.
Ses principaux atouts sont clairs et cumulatifs :
- Défiscalisation de la participation et de l’intéressement lorsqu’ils sont versés dans le plan
- Abondement de l’employeur, lui aussi exonéré d’impôt sur le revenu
- Versements volontaires possibles jusqu’à 25 % de la rémunération brute
- Frais de tenue de compte pris en charge par l’entreprise
- Frais de gestion des fonds généralement inférieurs à ceux des OPCVM classiques, comme l’a confirmé une étude récente de l’AMF
Les sommes sont investies dans des fonds couvrant l’ensemble des classes d’actifs. Les plus-values sont exonérées d’impôt sur le revenu : seuls les prélèvements sociaux sont dus, à l’image du PEA.
Blocage des fonds et cas de déblocage anticipé
Chaque versement effectué dans un PEE est en principe bloqué pendant cinq ans. Au-delà de ce délai, l’épargne devient totalement liquide, capital et plus-values compris, et peut continuer à être investie aussi longtemps que le bénéficiaire le souhaite.
Avant cinq ans, le législateur a prévu 14 cas de déblocage anticipé, sans remise en cause des avantages fiscaux et sociaux. Ils correspondent aux grands événements de la vie, heureux ou plus difficiles : mariage ou PACS, divorce, achat ou rénovation énergétique de la résidence principale, acquisition d’un véhicule propre, cessation du contrat de travail quelle qu’en soit la cause, mais aussi décès, invalidité, surendettement ou situations de violences conjugales.
Le PEE est donc une enveloppe à la fois performante et flexible, pour ceux qui ont la chance d’y avoir accès.
Des plafonds de versement très élevés
Lorsqu’on cumule les plafonds de l’intéressement, de la participation et de l’abondement dans le PEE et le PERE, les montants deviennent significatifs : plus de 80 000 € par personne et par an, hors versements volontaires.
À lui seul, l’abondement peut représenter jusqu’à 3 € versés par l’entreprise pour 1 € placé par le bénéficiaire, dans la limite de 3 768 € en 2025 et 3 845 € en 2026, sous l’effet de la revalorisation du plafond annuel de la Sécurité sociale. C’est un levier immédiat de création de valeur.
Comment intégrer le PEE dans sa stratégie patrimoniale ?
L’approche diffère selon que l’on est salarié ou dirigeant.
Pour les salariés : une priorité annuelle
Pour un salarié, la stratégie est limpide. Chaque année, il est pertinent de :
- Placer la participation et l’intéressement dans le PEE afin de les défiscaliser
- Alimenter le plan au minimum à hauteur permettant de capter l’abondement de l’employeur
Ne pas le faire revient à laisser de l’argent sur la table. Dans certains cas, il peut même être rationnel d’emprunter en donnant le PEE en garantie : l’économie réalisée entre la tranche marginale d’imposition évitée et le coût de l’emprunt parle d’elle-même.
Dans de nombreuses entreprises — environ 80 % des sociétés cotées et une part croissante des PME — le PEE permet également l’accès à l’actionnariat salarié, parfois avec décote et abondement. En participant régulièrement, le salarié peut bénéficier directement de la création de valeur de son entreprise, tout en sécurisant ses gains lorsque les fenêtres de sortie le permettent.
Pour les dirigeants : un outil d’optimisation majeur
Pour les dirigeants, le PEE est une véritable mine d’optimisation patrimoniale. Artisans, commerçants, professions libérales, gérants de SARL, présidents ou directeurs généraux de SAS — ainsi que leurs conjoints collaborateurs ou associés — peuvent bénéficier de l’intéressement, du PEE, du PERE et de l’abondement jusqu’à 249 salariés, et de la participation jusqu’à 49 salariés.
La condition est simple : employer au moins un salarié distinct, même à temps partiel.
En jouant finement sur les règles de répartition de l’intéressement et sur l’abondement, le PEE permet, en combinaison avec les autres dispositifs d’épargne salariale, de transformer des flux issus de l’outil professionnel en patrimoine financier privé, dans un cadre bien plus avantageux que la rémunération classique ou le dividende.
Dans les structures familiales, la latitude est maximale. Dans les entreprises plus larges, il est possible d’ajuster les équilibres pour rester acceptable socialement, tout en conservant un fort pouvoir d’optimisation. Les groupes organisés autour d’une holding animatrice peuvent concentrer les avantages au niveau de la holding, tout en déployant des mécanismes de fidélisation adaptés dans les sociétés opérationnelles.
Extraire plus de 80 000 € par an et par personne dans de meilleures conditions fiscales et sociales qu’un salaire ou un dividende n’a rien d’anecdotique. C’est un levier structurant de création de valeur patrimoniale.
La place du PEE face à l’assurance-vie, au PEA et au PER
Dans une stratégie globale, le PEE doit être considéré comme prioritaire lorsqu’il est assorti d’un abondement significatif. Il est particulièrement adapté à la capitalisation à moyen terme grâce à son effet de levier immédiat.
Une fois les sommes devenues liquides, plusieurs passerelles sont pertinentes :
- Alimenter une assurance-vie, afin de bénéficier de ses atouts successoraux
- Verser sur un PER, en cumulant la défiscalisation passée du PEE et l’avantage fiscal à l’entrée du PER
- Compléter un PEA, le PEE permettant lui aussi d’investir en actions sans impôt sur les plus-values, même s’il ne donne pas accès à la détention en direct ni à la sortie en rente viagère défiscalisée
Ces enveloppes ne s’opposent pas : elles se complètent intelligemment dans le temps.
Allocation d’actifs : un univers aujourd’hui très large
L’idée selon laquelle les PEE offriraient un univers d’investissement restreint est largement dépassée. Certes, certains dispositifs restent cantonnés à des architectures fermées proposées par de grandes banques, avec une gamme limitée de fonds « maison ».
Mais il existe désormais des PEE en architecture ouverte, couvrant l’ensemble des classes d’actifs : monétaire, obligations publiques et privées, y compris internationales, immobilier, private equity, matières premières. Tous les styles de gestion sont accessibles : active, indicielle, growth, value, ISR.
Les meilleures offres du marché proposent près d’une centaine de supports issus de plus de quarante maisons de gestion, avec des services d’accompagnement gratuits comme la gestion pilotée, y compris dans le PEE. On parle alors de véritables PEE patrimoniaux multisupports et multi-gérants, comparables aux meilleurs contrats d’assurance-vie.
En synthèse : pourquoi le PEE est incontournable
Le PEE est une enveloppe d’épargne peu coûteuse, fiscalement redoutable, riche en solutions d’investissement et dopée par l’abondement de l’employeur. Il crée de la valeur en lui-même et encore davantage par les passerelles qu’il offre vers d’autres outils patrimoniaux.
Pour les dirigeants et dirigeantes, il constitue un levier clé pour transformer l’outil de travail en patrimoine personnel dans des conditions optimales.
Clairement, ignorer le PEE dans une stratégie patrimoniale aujourd’hui n’est plus une option.
