L’inflation devrait rester au-dessus de 5% en moyenne sur l’année 2023 : un effet de hausse des prix qui a un impact direct sur votre consommation au quotidien. Mais savez-vous que l’inflation concerne aussi votre épargne ?
Si vous ne faites rien, votre épargne aussi se fera grignoter par la hausse des prix, avec une baisse de votre pouvoir d’achat futur.
En matière de consommation, l’impact ressenti est immédiat. En matière d’épargne, c’est un impact futur, moins facile à appréhender et pour lequel il faut distinguer les échéances de court terme et de moyen-long terme : cela va du placement de sa capacité d’épargne, tous les mois, jusqu’à son épargne retraite ou la transmission à ses proches.
Il y a un constat de base, très simple : si le rendement de votre épargne est inférieur au niveau de l’inflation, vous perdez de l’argent, du pouvoir d’achat futur.
Donc par définition, tout ce qui est en compte courant, sans rémunération, subit de plein fouet la dévalorisation liée à l’inflation, qui s’est envolée en à peine plus d’un an. Pour y remédier, deux angles complémentaires : comment épargner et sur quoi investir
✅ Comment ? Il y a quelques bonnes pratiques, que l’on peut appliquer au quotidien et qui sont encore plus valables avec le contexte actuel d’une inflation à un niveau que l’on n’avait plus vu depuis 30 ans. Plus globalement, avec des taux d’intérêt long terme qui ont fortement augmenté en peu de temps, cela a évidemment un impact à plusieurs niveaux : les prix des biens, les taux d’intérêt des crédits, les rendements des différents placements financiers.
✅ Sur quoi investir ? Certains placements souffrent de ce contexte, là où d’autres résistent bien ou même en tirent parti : en tout état de cause, la remontée des taux élargit les possibilités de placements sur des classes d’actifs qui avaient un peu disparu des allocations financières.
Quelques bonnes pratiques pour épargner
1️⃣ À court terme, ne conserver que le strict nécessaire en compte courant, pour faire face à votre train de vie quotidien
2️⃣ Pour votre épargne de précaution, utiliser les livrets à plein : c’est évidemment le Livret A (3% de rendement, sans impôt) ; il y a aussi le LDDS, qui possède les mêmes caractéristiques, le même taux de rendement actuellement, seul son plafond est inférieur (12.000 € contre 22.950 € pour le Livret A). En ajoutant les deux, on arrive à près de 35.000 € placés sans risque à 3% (cela fait une partie du chemin pour compenser l’inflation, mais pas la totalité). Pour des plus gros budgets, on peut aussi faire appel à des comptes à terme auprès de sa banque, mais ils sont fiscalisés (les taux actuels sont équivalents, net d’impôt).
3️⃣ Au-delà de cette épargne de précaution, on peut investir à moyen-long terme pour financer ses différents projets, avec une épargne dédiée. Il faut donc éviter de surévaluer ses besoins en épargne de précaution et allouer ce surplus à cette épargne projet :
- soit depuis sa capacité d’épargne mensuelle, par exemple ;
- soit ponctuellement lorsque l’on dispose de liquidités (une prime variable) ou que l’on peut réaffecter des sommes placées sans objectif.
En résumé
À côté du financement de son train de vie quotidien, il faut bien distinguer épargne de précaution et épargne projet.
Bien sûr, le niveau d’épargne de précaution « pour dormir tranquille » diffère d’une personne à l’autre. Mais on peut considérer que l’équivalent de 3 à 6 mois de salaire en moyenne permet de faire face à tout imprévu : il est rare que toutes les grosses dépenses redoutées tombent au même moment.
Concrètement cette épargne projet, sur quoi la placer ?
En gestion de patrimoine il y a une règle d’or, c’est de bien considérer :
- Pour le contenant : dans une recherche de rendement au moins égal au niveau d’inflation, on peut privilégier une enveloppe permettant une grande diversification financière en architecture ouverte, avec des frais limités (car des frais de gestion annuels trop élevés viennent aussi grignoter votre épargne, et cela de façon certaine). L’assurance vie est, en cela, un très bon placement « tout terrain ». On peut aussi associer plusieurs produits de natures différentes, en les échelonnant en fonction de la date d’échéance de ses projets, pour constituer une solution financière sur mesure >> assurance vie ou contrat de capitalisation, PER, compte titres, Plan d’épargne en actions, SCPI…Tous ces placements peuvent vous permettre de composer une allocation financière capable de dépasser le niveau d’inflation, mais ils n’ont pas forcément tous la même souplesse, la même liquidité, ou le même horizon de placement.
- Quant au contenu : c’est-à-dire les sous-jacents financiers, ils vont différer selon la ou les enveloppe(s) choisie(s) en donnant accès à des classes d’actifs différentes, de la plus prudente à la plus dynamique.📊
Il faut donc aussi bien tenir compte de son profil investisseur, selon que l’on est prêt (ou non) à prendre du risque pour battre l’inflation
On répondra de manière différente à cet objectif de rendement, en fonction de sa capacité à prendre plus ou moins de risques. L’univers d’investissement accessible est de plus en plus large pour les particuliers – et il est souvent très utile de se faire conseiller pour bien s’y retrouver
1. Les actifs à fort potentiel de rendement, indexés aux marchés boursiers :
2. Des actifs financiers décorrélés des marchés boursiers (ou fonds d'actifs réels)
Toujours dans une recherche de performance, on peut aussi utiliser des d’actifs financiers décorrélés des marchés boursiers ou bien des fonds d’actifs réels, comme par exemple :
3. Pour les profils équilibrés, deux classes d'actifs complémentaires
Toujours dans une recherche de performance, on peut aussi utiliser des d’actifs financiers décorrélés des marchés boursiers ou bien des fonds d’actifs réels, comme par exemple :
Pour ces trois catégories de placements, un horizon de long est nécessaire pour les laisser délivrer une valeur permettant à la fois d’absorber les variations inévitables dans le temps et de surperformer des placements de plus court terme : pour profiter de l’effet de capitalisation et de la distribution éventuelle de dividendes (qui peut être réinvestie)
4. Pour les profils les plus prudents : des placements peu risqués
Pour les profils les plus prudents : ce qui est intéressant actuellement avec la remontée des taux, c’est l’élargissement de la gamme d’actifs qui présentent des opportunités d’investissement – et notamment sur des placements peu risqués >> en actifs obligataires ou en fonds structurés à capital garanti on vient de le voir ; aussi sur les fonds en euros en assurance vie (qui devraient encore servir des rendements en hausse cette année) ou en comptes à terme, pour les clients les plus sécuritaires.
Sur la classe d’actifs obligataires, on peut notamment utiliser le potentiel :
Comment construire son allocation financière « anti-inflation » ?
Quel que soit son profil investisseur, il y a le potentiel pour délivrer une performance supérieure au niveau d’inflation, en utilisant efficacement plusieurs classes d’actifs complémentaires. Un enjeu, c’est de bien définir (et de suivre dans le temps) celles que l’on utilisera dans son allocation et de les répartir en cohérence avec l’échéance de ses projets : on peut, par exemple, choisir de ne pas être investi, pendant un temps, sur les marchés actions (même si, sur le long terme, cela reste une classe d’actifs génératrice de surperformance par rapport aux actifs sans risque).
Il nous semble essentiel de pouvoir panacher entre 3 ou 4 grandes poches, avec par exemple à l’heure actuelle un intérêt pour : une poche obligataire (éventuellement complétée de fonds en euros selon son profil), une poche en immobilier (sans en abuser), une poche en actions (diversifiées) et éventuellement, là aussi selon son profil, une poche soit en structuré pour la recherche de rendement soit en private equity pour la décorrélation sur le long terme.
Plusieurs formules de gestion (libre, conseillée, pilotée, sous mandat) permettent d’investir dans un cadre de gestion adapté, selon que l’on souhaite plus ou moins déléguer le choix et le suivi. N’hésitez pas à faire appel à nos conseillers pour trouver une solution adaptée à vos besoins.
